系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
Systems Engineering—Theory & Practice
2005年
1期
19~26
,共null页
投资组合 部分信息 信息的风险-收益系数
投資組閤 部分信息 信息的風險-收益繫數
투자조합 부분신식 신식적풍험-수익계수
研究信息与均值-方差投资组合之间的关系.在L2框架和给定部分信息下,清楚地给出了均值-方差意义下的最优收益和有效前沿的表达式.为了刻画信息对投资组合的影响,引入了信息的风险-收益系数概念.信息的风险-收益系数随信息的增加而增加.投资者的最优收益的期望值和方差由其对应信息的风险-收益系数和风险厌恶参数共同决定.而市场的风险价格完全由信息的风险-收益系数确定.等价信息下最优风险资产组合的收益(在相差常数倍意义下)是唯一的.零信息下投资者仅投资于无风险资产.投资者对一无所知的风险资产不投资.
研究信息與均值-方差投資組閤之間的關繫.在L2框架和給定部分信息下,清楚地給齣瞭均值-方差意義下的最優收益和有效前沿的錶達式.為瞭刻畫信息對投資組閤的影響,引入瞭信息的風險-收益繫數概唸.信息的風險-收益繫數隨信息的增加而增加.投資者的最優收益的期望值和方差由其對應信息的風險-收益繫數和風險厭噁參數共同決定.而市場的風險價格完全由信息的風險-收益繫數確定.等價信息下最優風險資產組閤的收益(在相差常數倍意義下)是唯一的.零信息下投資者僅投資于無風險資產.投資者對一無所知的風險資產不投資.
연구신식여균치-방차투자조합지간적관계.재L2광가화급정부분신식하,청초지급출료균치-방차의의하적최우수익화유효전연적표체식.위료각화신식대투자조합적영향,인입료신식적풍험-수익계수개념.신식적풍험-수익계수수신식적증가이증가.투자자적최우수익적기망치화방차유기대응신식적풍험-수익계수화풍험염악삼수공동결정.이시장적풍험개격완전유신식적풍험-수익계수학정.등개신식하최우풍험자산조합적수익(재상차상수배의의하)시유일적.령신식하투자자부투자우무풍험자산.투자자대일무소지적풍험자산불투자.
