CAJ | 학술논문

作为有效市场理论的重要异象，动量效应是基于风险的传统资产定价理论面临的最严重挑战之一。这种在过去几十年间一直存在的中期动量收益持续性已经成为近期研究的热点问题，受到学术界和投资界的广泛关注。本文在归纳动量效应表现特征的基础之上，总结动量效应的收益来源及其行为金融解释，分析交易成本对动量利润的影响以及提高动量利润的各种动量交易策略，并进行了简要评述。
작위유효시장이론적중요이상，동량효응시기우풍험적전통자산정개이론면림적최엄중도전지일。저충재과거궤십년간일직존재적중기동량수익지속성이경성위근기연구적열점문제，수도학술계화투자계적엄범관주。본문재귀납동량효응표현특정적기출지상，총결동량효응적수익래원급기행위금융해석，분석교역성본대동량리윤적영향이급제고동량리윤적각충동량교역책략，병진행료간요평술。