经济问题
經濟問題
경제문제
On Economic Problems
2006年
7期
67~68
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虚假财务报告 《上海证券交易所股票上市规则》 股票发行价格 深圳证券交易所 经营业绩 配股条件 净资产收益率 《公司法》 法律法规 募集资金
虛假財務報告 《上海證券交易所股票上市規則》 股票髮行價格 深圳證券交易所 經營業績 配股條件 淨資產收益率 《公司法》 法律法規 募集資金
허가재무보고 《상해증권교역소고표상시규칙》 고표발행개격 심수증권교역소 경영업적 배고조건 정자산수익솔 《공사법》 법율법규 모집자금
一、虚假财务报告产生的主要原因
1．为融资或操纵股价。（1）为了发行股票。股票发行分为首次发行和后续发行（配股）。在首次发行的情况下，根据《公司法》等法律法规的规定，企业必须连续三年盈利，且经营业绩要比较突出，才能通过证监会的审批。此外，股票发行价格的确定也与企业的经营业绩有关。为了多募集资金，塑造优良的业绩形象，企业在设计股改方案时往往对其财务报告进行粉饰。在后续发行的情况下，要符合配股条件，企业最近三年的净资产收益率每年必须在10％以上。为配股而编造虚假财务报告的动机并不亚于首次发行的情况。（2）为了避免ST和停牌。《上海证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》均规定，符合以下规定的股票实行ST处理：最近两个会计年度的审计结果显示其净利润均为负值；
一、虛假財務報告產生的主要原因
1．為融資或操縱股價。（1）為瞭髮行股票。股票髮行分為首次髮行和後續髮行（配股）。在首次髮行的情況下，根據《公司法》等法律法規的規定，企業必鬚連續三年盈利，且經營業績要比較突齣，纔能通過證鑑會的審批。此外，股票髮行價格的確定也與企業的經營業績有關。為瞭多募集資金，塑造優良的業績形象，企業在設計股改方案時往往對其財務報告進行粉飾。在後續髮行的情況下，要符閤配股條件，企業最近三年的淨資產收益率每年必鬚在10％以上。為配股而編造虛假財務報告的動機併不亞于首次髮行的情況。（2）為瞭避免ST和停牌。《上海證券交易所股票上市規則》、《深圳證券交易所股票上市規則》均規定，符閤以下規定的股票實行ST處理：最近兩箇會計年度的審計結果顯示其淨利潤均為負值；
일、허가재무보고산생적주요원인
1．위융자혹조종고개。（1）위료발행고표。고표발행분위수차발행화후속발행（배고）。재수차발행적정황하，근거《공사법》등법율법규적규정，기업필수련속삼년영리，차경영업적요비교돌출，재능통과증감회적심비。차외，고표발행개격적학정야여기업적경영업적유관。위료다모집자금，소조우량적업적형상，기업재설계고개방안시왕왕대기재무보고진행분식。재후속발행적정황하，요부합배고조건，기업최근삼년적정자산수익솔매년필수재10％이상。위배고이편조허가재무보고적동궤병불아우수차발행적정황。（2）위료피면ST화정패。《상해증권교역소고표상시규칙》、《심수증권교역소고표상시규칙》균규정，부합이하규정적고표실행ST처리：최근량개회계년도적심계결과현시기정리윤균위부치；
