经济问题
經濟問題
경제문제
On Economic Problems
2007年
2期
105~106
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随机游走 均值回返 断点根检验
隨機遊走 均值迴返 斷點根檢驗
수궤유주 균치회반 단점근검험
random walk; mean reversion; break unit test
包括股票价格指数在内的许多金融和经济时间序列的动态特征，常常可以用随机游走或均值回返假说来描述，使用Zivot、Anew（1992）和Lumsdaine、Papell（1997）提出的内生结构断点根检验方法，以上海证券交易所A股指数为例，考察股票指数的动态特征，结果表明A股指数符合随机游走假说。
包括股票價格指數在內的許多金融和經濟時間序列的動態特徵，常常可以用隨機遊走或均值迴返假說來描述，使用Zivot、Anew（1992）和Lumsdaine、Papell（1997）提齣的內生結構斷點根檢驗方法，以上海證券交易所A股指數為例，攷察股票指數的動態特徵，結果錶明A股指數符閤隨機遊走假說。
포괄고표개격지수재내적허다금융화경제시간서렬적동태특정，상상가이용수궤유주혹균치회반가설래묘술，사용Zivot、Anew（1992）화Lumsdaine、Papell（1997）제출적내생결구단점근검험방법，이상해증권교역소A고지수위례，고찰고표지수적동태특정，결과표명A고지수부합수궤유주가설。
Many time series ,including finance an stock index ,can be described by random walk or mean reversion hypothesis. The paper uses the break unit test mentioned by Zivot＆Andrew（ 1992）, Lumsdaine ＆ Papell（ 1997）. Then the article chose the SHSE A stock index to investigate the moving,characteristics of series. The result represents that the random walk hypothesis is true.
