CAJ | 학술논문

本文主要讨论了ES（Expected Shortfall）风险度量的估计的一致性问题，发现有些估计为一致性估计，有些估计不满足一致性公理中的次可加性。由于风险度量方法是证券组合选择模型的重要部分，因此本文结果对风险管理和投资组合分析有一定的指导意义，同时也启发我们在对风险度量进行估计时，有必要对估计的一致性问题进行相应的分析。
본문주요토론료ES（Expected Shortfall）풍험도량적고계적일치성문제，발현유사고계위일치성고계，유사고계불만족일치성공리중적차가가성。유우풍험도량방법시증권조합선택모형적중요부분，인차본문결과대풍험관리화투자조합분석유일정적지도의의，동시야계발아문재대풍험도량진행고계시，유필요대고계적일치성문제진행상응적분석。