预测
預測
예측
Forecasting
2007年
6期
31~35
,共null页
仿射利率期限结构 通货膨胀 附息债券期权 随机久期 附息债券期货期
倣射利率期限結構 通貨膨脹 附息債券期權 隨機久期 附息債券期貨期
방사리솔기한결구 통화팽창 부식채권기권 수궤구기 부식채권기화기
affine term structure of interest rates; inflation; coupon bond option; coupon bond futures; stochastic duration
利率风险是当代经济生活中的一个越来越重要话题，债券类衍生品作为规避利率风险的主要工具受到人们的青睐。本文建立了包含通货膨胀、实际利率的动态模型，采用Kalman滤波对模型进行估计的基础上．结合Feynman-Kac定理和特征函数傅立叶变换的方法，对附息债券期权的价格进行研究并给出详细的算例演示。研究的方法和结论对中国经济环境下的投资活动和金融产品定价都具有重要的意义。
利率風險是噹代經濟生活中的一箇越來越重要話題，債券類衍生品作為規避利率風險的主要工具受到人們的青睞。本文建立瞭包含通貨膨脹、實際利率的動態模型，採用Kalman濾波對模型進行估計的基礎上．結閤Feynman-Kac定理和特徵函數傅立葉變換的方法，對附息債券期權的價格進行研究併給齣詳細的算例縯示。研究的方法和結論對中國經濟環境下的投資活動和金融產品定價都具有重要的意義。
리솔풍험시당대경제생활중적일개월래월중요화제，채권류연생품작위규피리솔풍험적주요공구수도인문적청래。본문건립료포함통화팽창、실제리솔적동태모형，채용Kalman려파대모형진행고계적기출상．결합Feynman-Kac정리화특정함수부립협변환적방법，대부식채권기권적개격진행연구병급출상세적산례연시。연구적방법화결론대중국경제배경하적투자활동화금융산품정개도구유중요적의의。
Interest rate risk is an important issue in modern society and bond derivatives become more and more prevailed in hedge strategies. In this paper, we establish a dynamics model that combines the inflation, real interest rate. Base on the results of Kalman filter, we adopt Feynman-Kac theory and the Fourier inversion of the conditional characteristic function to calculate the price of the coupon bond option, Detail numeric analysis is discussed in this paper. The results reveal significance for investment activities and pricing of the financial derivatives.
