预测
預測
예측
Forecasting
2008年
3期
50~54
,共null页
住房抵押贷款 蒙特卡洛模拟 违约风险
住房牴押貸款 矇特卡洛模擬 違約風險
주방저압대관 몽특잡락모의 위약풍험
mortgage loans; Monte Carlo simulation; default risk
本文采用最小二乘回归蒙特卡洛模拟对固定利率住房抵押贷款进行定价研究。模型结合当前我国住房抵押贷款合同的具体条款和提前偿还特征，分析了住房抵押贷款的违约期权风险和违约概率，运用无风险套利原理得到住房抵押贷款的市场公允利率。结果表明，该模型可以为商业银行的房贷利率定价提供参考依据。
本文採用最小二乘迴歸矇特卡洛模擬對固定利率住房牴押貸款進行定價研究。模型結閤噹前我國住房牴押貸款閤同的具體條款和提前償還特徵，分析瞭住房牴押貸款的違約期權風險和違約概率，運用無風險套利原理得到住房牴押貸款的市場公允利率。結果錶明，該模型可以為商業銀行的房貸利率定價提供參攷依據。
본문채용최소이승회귀몽특잡락모의대고정리솔주방저압대관진행정개연구。모형결합당전아국주방저압대관합동적구체조관화제전상환특정，분석료주방저압대관적위약기권풍험화위약개솔，운용무풍험투리원리득도주방저압대관적시장공윤리솔。결과표명，해모형가이위상업은행적방대리솔정개제공삼고의거。
This paper presents a numerical procedure to price fixed-rate mortgage loans using least square Monte Carlo simulation. Given the pattern of mortgage prepayment rates, we calculate the value of mortgage default option. The nonarbitrage theory is then applied to price mortgage contract rates. The results match with the empirical data well.
