统计研究
統計研究
통계연구
Statistical Research
2008年
10期
100~104
,共null页
K-S检验 Copula函数 SV模型 相关性
K-S檢驗 Copula函數 SV模型 相關性
K-S검험 Copula함수 SV모형 상관성
Kolmogorov-Smirnov test ; Copula function ; Stochastic volatility model; Correlation
本文结合SV模型和Copula技术,建立两变量金融时间序列的Copula-SV模型,并以上海综合指数和深圳成分指数为例利用建立的模型进行分析,根据采用不同的Archimedean Copula函数,通过使用K-S检验说明用Clayton Copula研究上证综指和深圳成指的下尾相关性,用Gumbel Copula研究上证综指和深圳成指的上尾相关性是合适的,从而风险管理者就可以根据尾部相关性,定量的研究两个市场的相关性及预测市场的变化。
本文結閤SV模型和Copula技術,建立兩變量金融時間序列的Copula-SV模型,併以上海綜閤指數和深圳成分指數為例利用建立的模型進行分析,根據採用不同的Archimedean Copula函數,通過使用K-S檢驗說明用Clayton Copula研究上證綜指和深圳成指的下尾相關性,用Gumbel Copula研究上證綜指和深圳成指的上尾相關性是閤適的,從而風險管理者就可以根據尾部相關性,定量的研究兩箇市場的相關性及預測市場的變化。
본문결합SV모형화Copula기술,건립량변량금융시간서렬적Copula-SV모형,병이상해종합지수화심수성분지수위례이용건립적모형진행분석,근거채용불동적Archimedean Copula함수,통과사용K-S검험설명용Clayton Copula연구상증종지화심수성지적하미상관성,용Gumbel Copula연구상증종지화심수성지적상미상관성시합괄적,종이풍험관리자취가이근거미부상관성,정량적연구량개시장적상관성급예측시장적변화。
This paper sets up a bivariate financial time series model combined with SV model using Copula technology and makes empirical analysis on the Shanghai Composite Index and the Shenzhen Component Index. Through using the K-S test, the results show that using Gumbel Copula to study the upper tail dependence of two indexes is appropriate and using Clayton Copula to study the lower tail dependence of them also works. Based on the results, the risk managers can do some empirical research and forecast the market changes.
