统计与决策
統計與決策
통계여결책
2008年
20期
37~39
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蒙特卡罗 投资组合 Copula函数 CVaR
矇特卡囉 投資組閤 Copula函數 CVaR
몽특잡라 투자조합 Copula함수 CVaR
文章根据Copula函数在构建反映随机变量实际分布与相关性的联合分布函数上具有的优势．构建了反映多个资产收益实际分布和相关性的联合分布函数，并使用蒙特卡罗模拟技术，分析在不同置信度与资产组成下的投资组合的CvaR（条件风险价值）。实证说明，根据本文提出的模型度量资产的风险，可以使投资者选择的资产更加稳健；同时也有利于投资者对投资组合整体风险进行分散和监管。
文章根據Copula函數在構建反映隨機變量實際分佈與相關性的聯閤分佈函數上具有的優勢．構建瞭反映多箇資產收益實際分佈和相關性的聯閤分佈函數，併使用矇特卡囉模擬技術，分析在不同置信度與資產組成下的投資組閤的CvaR（條件風險價值）。實證說明，根據本文提齣的模型度量資產的風險，可以使投資者選擇的資產更加穩健；同時也有利于投資者對投資組閤整體風險進行分散和鑑管。
문장근거Copula함수재구건반영수궤변량실제분포여상관성적연합분포함수상구유적우세．구건료반영다개자산수익실제분포화상관성적연합분포함수，병사용몽특잡라모의기술，분석재불동치신도여자산조성하적투자조합적CvaR（조건풍험개치）。실증설명，근거본문제출적모형도량자산적풍험，가이사투자자선택적자산경가은건；동시야유리우투자자대투자조합정체풍험진행분산화감관。
