统计与决策
統計與決策
통계여결책
2008年
21期
42~44
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可转债 有限差分方法 蒙特卡洛模拟
可轉債 有限差分方法 矇特卡洛模擬
가전채 유한차분방법 몽특잡락모의
文章在不考虑违约风险和回售条款的条件下，给出了定价模型；以海化转债为例，结合蒙特卡洛方法以及Crank-Nicolson有限差分格式，得到了可转债的价格路径。结果表明，模型价格略低于实际价格，两者走势基本保持一致：在非转股期，平均偏差约3％；而进入转股期后约10％。模型预测价格与实际价格平均偏差约5％。
文章在不攷慮違約風險和迴售條款的條件下，給齣瞭定價模型；以海化轉債為例，結閤矇特卡洛方法以及Crank-Nicolson有限差分格式，得到瞭可轉債的價格路徑。結果錶明，模型價格略低于實際價格，兩者走勢基本保持一緻：在非轉股期，平均偏差約3％；而進入轉股期後約10％。模型預測價格與實際價格平均偏差約5％。
문장재불고필위약풍험화회수조관적조건하，급출료정개모형；이해화전채위례，결합몽특잡락방법이급Crank-Nicolson유한차분격식，득도료가전채적개격로경。결과표명，모형개격략저우실제개격，량자주세기본보지일치：재비전고기，평균편차약3％；이진입전고기후약10％。모형예측개격여실제개격평균편차약5％。
