西北农林科技大学学报：社会科学版
西北農林科技大學學報：社會科學版
서북농림과기대학학보：사회과학판
Journal of Northwest Sci-Tech University of Agriculture and Forestry(Social Science)
2009年
2期
44~47
,共null页
已实现波动 赋权已实现波动 日历效应 无偏性 有效性
已實現波動 賦權已實現波動 日歷效應 無偏性 有效性
이실현파동 부권이실현파동 일력효응 무편성 유효성
realized volatility; weighted realized volatility; calendar effect; bias; efficiency
已实现波动是针对高频金融时间序列的一种全新的波动度量方法，具有不需要模型和计算方便的优点。赋权已实现波动则对已实现波动进行了改进，是另一种更为有效的波动度量方法。本文从定义形式、无偏性、有效性、日历效应等方面对已实现波动和赋权已实现波动加以比较。通过对上海股票市场的实证研究，说明了赋权已实现波动是优于已实现波动的波动估计量。
已實現波動是針對高頻金融時間序列的一種全新的波動度量方法，具有不需要模型和計算方便的優點。賦權已實現波動則對已實現波動進行瞭改進，是另一種更為有效的波動度量方法。本文從定義形式、無偏性、有效性、日歷效應等方麵對已實現波動和賦權已實現波動加以比較。通過對上海股票市場的實證研究，說明瞭賦權已實現波動是優于已實現波動的波動估計量。
이실현파동시침대고빈금융시간서렬적일충전신적파동도량방법，구유불수요모형화계산방편적우점。부권이실현파동칙대이실현파동진행료개진，시령일충경위유효적파동도량방법。본문종정의형식、무편성、유효성、일력효응등방면대이실현파동화부권이실현파동가이비교。통과대상해고표시장적실증연구，설명료부권이실현파동시우우이실현파동적파동고계량。
Realized volatility is a new measure approach of volatility in high-frequency time series. Realized volatility is model-free and can be computed easily. Weighted realized volatility is a more efficient volatility measurement, which makes realized volatility become its special case. In this paper, we compare realized volatility and weighted realized volatility from four aspects, defnition, bias, efficiency and calendar effect. Through the empirical study on the Shanghai stock market, it proves weighted realized volatility is superior to realized volatility.
