CAJ | 학술논문

通过建立一个由货币供应增速、通货膨胀、证券市场收益以及房地产市场收益指标组成的向量自回归（VAR）模型，利用中国的月度数据（2002年9月—2008年6月）对这些参变量的长期协整关系和短期的调整动力学进行相关的时间序列分析，其估计结果显示，货币供应增速、通货膨胀和证券市场收益之间存在着长期的协整关系，但房地产市场收益指标未进入长期协整关系式；短期内，货币供应增速不会对其他参变量产生冲击影响。因此，面对当前的金融经济危机，宏观当局必须沉着应对，在采取措施刺激经济保持稳定增长的同时，也需防止通货膨胀的再度发生。
통과건립일개유화폐공응증속、통화팽창、증권시장수익이급방지산시장수익지표조성적향량자회귀（VAR）모형，이용중국적월도수거（2002년9월—2008년6월）대저사삼변량적장기협정관계화단기적조정동역학진행상관적시간서렬분석，기고계결과현시，화폐공응증속、통화팽창화증권시장수익지간존재착장기적협정관계，단방지산시장수익지표미진입장기협정관계식；단기내，화폐공응증속불회대기타삼변양산생충격영향。인차，면대당전적금융경제위궤，굉관당국필수침착응대，재채취조시자격경제보지은정증장적동시，야수방지통화팽창적재도발생。