统计与决策
統計與決策
통계여결책
2009年
8期
7~9
,共null页
风险管理 VaR ES 回顾测试
風險管理 VaR ES 迴顧測試
풍험관리 VaR ES 회고측시
金融市场风险度量在金融风险管理中扮演着重要角色，当前广为流行的两个金融风险度量工具为VaIL和ES，其计算方法有多种。文章以中国股市数据为例，对几种计算方法的准确性和有效性进行了比较分析。通过实证分析，我们发现：Risk MeWics方法不太适用中国的股票市场，EVT方法虽然具有准确性但是有效性不足。这些方法之中仅MGARCH-BEKK方法能很好地解释中国股票市场风险特征，这是由于该方法能够更为准确地把握中国沪深股市之间的波动性和时变相关性。
金融市場風險度量在金融風險管理中扮縯著重要角色，噹前廣為流行的兩箇金融風險度量工具為VaIL和ES，其計算方法有多種。文章以中國股市數據為例，對幾種計算方法的準確性和有效性進行瞭比較分析。通過實證分析，我們髮現：Risk MeWics方法不太適用中國的股票市場，EVT方法雖然具有準確性但是有效性不足。這些方法之中僅MGARCH-BEKK方法能很好地解釋中國股票市場風險特徵，這是由于該方法能夠更為準確地把握中國滬深股市之間的波動性和時變相關性。
금융시장풍험도량재금융풍험관리중분연착중요각색，당전엄위류행적량개금융풍험도량공구위VaIL화ES，기계산방법유다충。문장이중국고시수거위례，대궤충계산방법적준학성화유효성진행료비교분석。통과실증분석，아문발현：Risk MeWics방법불태괄용중국적고표시장，EVT방법수연구유준학성단시유효성불족。저사방법지중부MGARCH-BEKK방법능흔호지해석중국고표시장풍험특정，저시유우해방법능구경위준학지파악중국호심고시지간적파동성화시변상관성。
