CAJ | 학술논문

文章通过在ECM—GARCH模型中引入基差项．研究了基差对期货和现货回报的条件均值及风险结构的影响，在此基础上研究了基差对期货动态对冲策略的影响。通过对我国铜期货和现货的实证分析表明，基差对期货和现货回报的条件均值及风险结构都存在显著的影响，考虑基差影响的对冲策略能有效提高期货对；中的效率。
문장통과재ECM—GARCH모형중인입기차항．연구료기차대기화화현화회보적조건균치급풍험결구적영향，재차기출상연구료기차대기화동태대충책략적영향。통과대아국동기화화현화적실증분석표명，기차대기화화현화회보적조건균치급풍험결구도존재현저적영향，고필기차영향적대충책략능유효제고기화대；중적효솔。