CAJ | 학술논문

文章从资本报酬率、波动率、国际市场间相依性、投资多元化、政策风险的影响等角度出发，采用带虚拟变量的单变量GARCH—t模型及DCC—GARCH模型。捕捉到中国资本市场随着金融市场改革开放所表现出的报酬率增加、波动不变、与国际市场相关系数增加、受政策波动影响下降等在其他新兴市场改革期间普遍存在的规律。并根据这些规律提出了自由化过程中我国资本市场应该注意的若干政策性意见。
문장종자본보수솔、파동솔、국제시장간상의성、투자다원화、정책풍험적영향등각도출발，채용대허의변량적단변량GARCH—t모형급DCC—GARCH모형。포착도중국자본시장수착금융시장개혁개방소표현출적보수솔증가、파동불변、여국제시장상관계수증가、수정책파동영향하강등재기타신흥시장개혁기간보편존재적규률。병근거저사규률제출료자유화과정중아국자본시장응해주의적약간정책성의견。