CAJ | 학술논문

金融时间序列具有分布的厚尾性、波动的集聚性等特点，传统的方法难以准确度量其风险。根据GED分布适合刻画资产收益的厚尾分布和GARCH族模型能动态描述收益率行为的优点，得到基于GED分布的GARCH、EGARCH模型的日VaR的度量方法。利用深证综指数据，计算市场风险的日VaR，并利用Kupiec提出的LR统计量检验法对两模型的风险价值计算结果进行了比较。结果表明基于GED—EGARCH模型的风险价值能更好地刻画深圳股市的市场风险。
금융시간서렬구유분포적후미성、파동적집취성등특점，전통적방법난이준학도량기풍험。근거GED분포괄합각화자산수익적후미분포화GARCH족모형능동태묘술수익솔행위적우점，득도기우GED분포적GARCH、EGARCH모형적일VaR적도량방법。이용심증종지수거，계산시장풍험적일VaR，병이용Kupiec제출적LR통계량검험법대량모형적풍험개치계산결과진행료비교。결과표명기우GED—EGARCH모형적풍험개치능경호지각화심수고시적시장풍험。