统计与决策
統計與決策
통계여결책
2009年
13期
62~64
,共null页
高岳林 陈东志 鲍卫军
高嶽林 陳東誌 鮑衛軍
고악림 진동지 포위군
单位风险收益最大 条件风险价值（CVaR） 粒子群优化 罚函数
單位風險收益最大 條件風險價值（CVaR） 粒子群優化 罰函數
단위풍험수익최대 조건풍험개치（CVaR） 입자군우화 벌함수
文章以条件风险价值CVaR为约束控制风险，建立了以组合收益率与方差之比的单位风险收益最大的投资组合模型，该模型给出了在决策者可以接受的CVaR风险水平下，单位方差收益最大的投资组合最优选择：针对这个模型给出了一个改进的粒子群优化算法，实证结果表明了在不同的CVaR风险水平下，投资组合的最优选择不同，符合实际情况，可以为决策者提供投资决策参考。
文章以條件風險價值CVaR為約束控製風險，建立瞭以組閤收益率與方差之比的單位風險收益最大的投資組閤模型，該模型給齣瞭在決策者可以接受的CVaR風險水平下，單位方差收益最大的投資組閤最優選擇：針對這箇模型給齣瞭一箇改進的粒子群優化算法，實證結果錶明瞭在不同的CVaR風險水平下，投資組閤的最優選擇不同，符閤實際情況，可以為決策者提供投資決策參攷。
문장이조건풍험개치CVaR위약속공제풍험，건립료이조합수익솔여방차지비적단위풍험수익최대적투자조합모형，해모형급출료재결책자가이접수적CVaR풍험수평하，단위방차수익최대적투자조합최우선택：침대저개모형급출료일개개진적입자군우화산법，실증결과표명료재불동적CVaR풍험수평하，투자조합적최우선택불동，부합실제정황，가이위결책자제공투자결책삼고。
