管理世界
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관리세계
Management World
2009年
8期
169~170
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可转债市场 非对称冲击 TARCH EGARCH
可轉債市場 非對稱遲擊 TARCH EGARCH
가전채시장 비대칭충격 TARCH EGARCH
本文采用可转债指数日度数据，应用TARCH和EGARCH模型检验了可转债指数收益率波动的“杠杆效应”和成交量对可转债指数收益率波动的非对称冲击效应，研究发现成交量对收益率波动的冲击具有明显的抗跌性特征，进而认为理顺以成交量为核心的价格形成机制可以显著提高可转债市场价格发现效率。
本文採用可轉債指數日度數據，應用TARCH和EGARCH模型檢驗瞭可轉債指數收益率波動的“槓桿效應”和成交量對可轉債指數收益率波動的非對稱遲擊效應，研究髮現成交量對收益率波動的遲擊具有明顯的抗跌性特徵，進而認為理順以成交量為覈心的價格形成機製可以顯著提高可轉債市場價格髮現效率。
본문채용가전채지수일도수거，응용TARCH화EGARCH모형검험료가전채지수수익솔파동적“강간효응”화성교량대가전채지수수익솔파동적비대칭충격효응，연구발현성교량대수익솔파동적충격구유명현적항질성특정，진이인위리순이성교량위핵심적개격형성궤제가이현저제고가전채시장개격발현효솔。
