CAJ | 학술논문

文章结合Copula技术和EGARCH模型，利用Copula-EGARCH模型刻画资产组合收益率的联合分布。该模型不仅可以刻画金融资产的“尖峰厚尾性”、波动的集聚性、杠杆效应以及非对称性等特性，而且可以捕捉资产之间的非线性相关性，同时推广了传统方法关于正态分布的假设，得到更加符合现实市场的多元分布，在一定程度上弥补了现有文献的不足。文章还在Copula—E—GARCH模型的基础上．利用蒙特卡洛模拟方法来求解不允许卖空限制下的CVaR-均值投资组合选择模型，分别给出了正态Copula和t-Copula下最优图中策略和有效边界。
문장결합Copula기술화EGARCH모형，이용Copula-EGARCH모형각화자산조합수익솔적연합분포。해모형불부가이각화금융자산적“첨봉후미성”、파동적집취성、강간효응이급비대칭성등특성，이차가이포착자산지간적비선성상관성，동시추엄료전통방법관우정태분포적가설，득도경가부합현실시장적다원분포，재일정정도상미보료현유문헌적불족。문장환재Copula—E—GARCH모형적기출상．이용몽특잡락모의방법래구해불윤허매공한제하적CVaR-균치투자조합선택모형，분별급출료정태Copula화t-Copula하최우도중책략화유효변계。