财经理论与实践
財經理論與實踐
재경이론여실천
The Theory and Practice of Finance and Economics
2009年
5期
22~26
,共null页
经济危机 金融危机 协整检验 Granger检验
經濟危機 金融危機 協整檢驗 Granger檢驗
경제위궤 금융위궤 협정검험 Granger검험
Economic Crisis; Financial Crisis; Cointegration Test; Granger Cause Test
从汇率入手，通过建立VAR模型，对实施紧密经贸安排前后两阶段的人民币与港元汇率进行Johansen协整检验和Granger因果检验，重点研究两者汇率的波动性和相关性呈现出的新特点。结果表明，加强内地和香港经贸合作之后，人民币汇率与港元汇率表现出长期的均衡关系，且存在时间上的相互引导。
從彙率入手，通過建立VAR模型，對實施緊密經貿安排前後兩階段的人民幣與港元彙率進行Johansen協整檢驗和Granger因果檢驗，重點研究兩者彙率的波動性和相關性呈現齣的新特點。結果錶明，加彊內地和香港經貿閤作之後，人民幣彙率與港元彙率錶現齣長期的均衡關繫，且存在時間上的相互引導。
종회솔입수，통과건립VAR모형，대실시긴밀경무안배전후량계단적인민폐여항원회솔진행Johansen협정검험화Granger인과검험，중점연구량자회솔적파동성화상관성정현출적신특점。결과표명，가강내지화향항경무합작지후，인민폐회솔여항원회솔표현출장기적균형관계，차존재시간상적상호인도。
In this article, the relationship of exchange rate of Renminbi and Hong Kong dollar is studied via Johansen cointegration test and Granger causality test in VAR model. It demonstrates that the exchange rate of Renminbi and Hong Kong dollar is integrated in the long run and Granger caused each other since the economic interrelation between mainland China and Hong Kong SAR has been significantly reinforced.
