管理世界
管理世界
관리세계
Management World
2009年
11期
21~28
,共null页
预测偏误 信息更新约束 理性偏误
預測偏誤 信息更新約束 理性偏誤
예측편오 신식경신약속 이성편오
理性预期是现代宏观经济理论的重要假设,但是实际预测中信息更新约束或理性偏误可能导致与理性预期不一致的系统性预测偏误。本文通过对我国经济学家GDP增长率和CPI预测数据的实证分析发现:(1)预测数据中存在显著的系统性预测偏误,而且表现出显著的周期性特征,在繁荣时期低估、在不景气时期高估;(2)预测偏误存在显著序列自相关性,上一年的预测偏误有很大比例仍然在对下一年的预测中继续出现;(3)预测者在当年对上年预测进行了显著的修正,预测偏误向零收敛;(4)与美国和日本预测者相比,中国预测者具有较强趋同倾向,但没有出现完全趋同的羊群行为。本文的检验结果为信息更新约束假说提供了经验支持。
理性預期是現代宏觀經濟理論的重要假設,但是實際預測中信息更新約束或理性偏誤可能導緻與理性預期不一緻的繫統性預測偏誤。本文通過對我國經濟學傢GDP增長率和CPI預測數據的實證分析髮現:(1)預測數據中存在顯著的繫統性預測偏誤,而且錶現齣顯著的週期性特徵,在繁榮時期低估、在不景氣時期高估;(2)預測偏誤存在顯著序列自相關性,上一年的預測偏誤有很大比例仍然在對下一年的預測中繼續齣現;(3)預測者在噹年對上年預測進行瞭顯著的脩正,預測偏誤嚮零收斂;(4)與美國和日本預測者相比,中國預測者具有較彊趨同傾嚮,但沒有齣現完全趨同的羊群行為。本文的檢驗結果為信息更新約束假說提供瞭經驗支持。
이성예기시현대굉관경제이론적중요가설,단시실제예측중신식경신약속혹이성편오가능도치여이성예기불일치적계통성예측편오。본문통과대아국경제학가GDP증장솔화CPI예측수거적실증분석발현:(1)예측수거중존재현저적계통성예측편오,이차표현출현저적주기성특정,재번영시기저고、재불경기시기고고;(2)예측편오존재현저서렬자상관성,상일년적예측편오유흔대비례잉연재대하일년적예측중계속출현;(3)예측자재당년대상년예측진행료현저적수정,예측편오향령수렴;(4)여미국화일본예측자상비,중국예측자구유교강추동경향,단몰유출현완전추동적양군행위。본문적검험결과위신식경신약속가설제공료경험지지。