统计与决策
統計與決策
통계여결책
2009年
24期
131~133
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银行间国债市场 模型 脉冲响应函数
銀行間國債市場 模型 脈遲響應函數
은행간국채시장 모형 맥충향응함수
文章采用VAK建模方法，将国债指数收益率与5个经济变量作为一个动态系统．通过脉冲响应函数与方差分解技术考察银行间国债财富指数波动过程中来自经济变量的冲击．分析了经济变量对国债指数收益率的影响程度以及相对重要性。结果表明经济变量因素对我国银行间国债市场的影响较为明显，市场上对于通货膨胀风险的补偿要求较高，与股票市场“跷跷板”效应明显．投机风险较大；从各变量影响国债市场波动的相对重要性来看，股票收益率变量排在第一位。
文章採用VAK建模方法，將國債指數收益率與5箇經濟變量作為一箇動態繫統．通過脈遲響應函數與方差分解技術攷察銀行間國債財富指數波動過程中來自經濟變量的遲擊．分析瞭經濟變量對國債指數收益率的影響程度以及相對重要性。結果錶明經濟變量因素對我國銀行間國債市場的影響較為明顯，市場上對于通貨膨脹風險的補償要求較高，與股票市場“蹺蹺闆”效應明顯．投機風險較大；從各變量影響國債市場波動的相對重要性來看，股票收益率變量排在第一位。
문장채용VAK건모방법，장국채지수수익솔여5개경제변량작위일개동태계통．통과맥충향응함수여방차분해기술고찰은행간국채재부지수파동과정중래자경제변량적충격．분석료경제변량대국채지수수익솔적영향정도이급상대중요성。결과표명경제변량인소대아국은행간국채시장적영향교위명현，시장상대우통화팽창풍험적보상요구교고，여고표시장“교교판”효응명현．투궤풍험교대；종각변량영향국채시장파동적상대중요성래간，고표수익솔변량배재제일위。
