CAJ | 학술논문

应用SWARCH模型描述股票市场的波动性，可以刻画收益率序列剧烈的波动和波幅大小的转换，从而避免广义自回归条件异方差模型高估波动率聚集的持续性问题。本文通过对我国股票市场的实证研究，发现马尔科夫区制转移方差模型较SWARCH模型对我国股票市场的波动区制有更好的识别，对风险价值有更好的度量。马尔科夫区制转移方差模型对于我国股票市场暴涨暴跌的巨幅波动特性有很好的预警功能。
응용SWARCH모형묘술고표시장적파동성，가이각화수익솔서렬극렬적파동화파폭대소적전환，종이피면엄의자회귀조건이방차모형고고파동솔취집적지속성문제。본문통과대아국고표시장적실증연구，발현마이과부구제전이방차모형교SWARCH모형대아국고표시장적파동구제유경호적식별，대풍험개치유경호적도량。마이과부구제전이방차모형대우아국고표시장폭창폭질적거폭파동특성유흔호적예경공능。