经济经纬
經濟經緯
경제경위
Economic Survey
2010年
3期
130~133
,共null页
有效市场假说 上证综指 深圳成指 R／S分析法
有效市場假說 上證綜指 深圳成指 R／S分析法
유효시장가설 상증종지 심수성지 R／S분석법
efficient market hypothesis; Shanghai composite index; Shenzhen component index; rescaled range analysis
针对既有研究基于不同研究方法得出的结论不一致和样本选择方面存在的不足，本文选取沪深股市成立以来至2008年5月30日的数据为样本，利用R／S分析法这一非参数方法对我国股市有效性做进一步的探讨。实证结果表明：沪深两市均为一粉红噪声过程，我国股市尚未达到有效。
針對既有研究基于不同研究方法得齣的結論不一緻和樣本選擇方麵存在的不足，本文選取滬深股市成立以來至2008年5月30日的數據為樣本，利用R／S分析法這一非參數方法對我國股市有效性做進一步的探討。實證結果錶明：滬深兩市均為一粉紅譟聲過程，我國股市尚未達到有效。
침대기유연구기우불동연구방법득출적결론불일치화양본선택방면존재적불족，본문선취호심고시성립이래지2008년5월30일적수거위양본，이용R／S분석법저일비삼수방법대아국고시유효성주진일보적탐토。실증결과표명：호심량시균위일분홍조성과정，아국고시상미체도유효。
In the light of the different conclusions of current studies based on different research methods and the deficiency in the selection of samples, the authors choose the data from the foundation of Shanghai and Shenzhen stock markets to May 30, 2008 as samples, use the nonparameter R/S analysis method and makes a further study on the efficiency of China＇ s stock market. The empirical findings show that both Shanghai and Shenzhen stock markets are a pink noise process and China＇ s stock market is not effective.
