系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
Systems Engineering—Theory & Practice
2010年
7期
1190~1199
,共null页
余湄 杨洋 汪寿阳
餘湄 楊洋 汪壽暘
여미 양양 왕수양
股票 债券 投资组合 交易费
股票 債券 投資組閤 交易費
고표 채권 투자조합 교역비
stock; bond; portfolio; transaction cost
利用均值方差MV模型与绝对偏差MAD模型，分别选择股票，国债与企业债，在无摩擦市场与有摩擦市场下构建投资组合的最优策略，并利用国内股票市场与债券市场的数据进行实证分析，比较两种风险模型的投资效果．结果发现：加入债券后，与单纯的选择股票组合相比，投资组合的风险极大的降低，且收益更加稳定．
利用均值方差MV模型與絕對偏差MAD模型，分彆選擇股票，國債與企業債，在無摩抆市場與有摩抆市場下構建投資組閤的最優策略，併利用國內股票市場與債券市場的數據進行實證分析，比較兩種風險模型的投資效果．結果髮現：加入債券後，與單純的選擇股票組閤相比，投資組閤的風險極大的降低，且收益更加穩定．
이용균치방차MV모형여절대편차MAD모형，분별선택고표，국채여기업채，재무마찰시장여유마찰시장하구건투자조합적최우책략，병이용국내고표시장여채권시장적수거진행실증분석，비교량충풍험모형적투자효과．결과발현：가입채권후，여단순적선택고표조합상비，투자조합적풍험겁대적강저，차수익경가은정．
In this paper, the authors set up a stock-bond integrated model by employing MV and MAD models in frictionless market and frictional market. The real data in China＇s stock market and bond market were used to show the performance of these investment models. It is found that the optimal strategy derived from the stock-bond integrated model has good results in both cases.
