财经科学
財經科學
재경과학
Finance and Economics
2010年
9期
42~48
,共null页
股指期货 风险识别 预警机制 风险控制
股指期貨 風險識彆 預警機製 風險控製
고지기화 풍험식별 예경궤제 풍험공제
Stock Index Futures; VaR-GARCH Model; Risk Control
由于杠杆效应的存在,股指期货蕴涵着巨大的风险。本文运用事件树等方法对我国股指期货进行风险识别,并构建VaR-GARCH模型进行风险估测和预警机制研究。结果表明,只要建立严密的股指期货市场风险管理制度和监管体系,采用适时风险监控技术,并加强证券和期货市场的监管协调,我国股指期货风险完全可以防范和控制。
由于槓桿效應的存在,股指期貨蘊涵著巨大的風險。本文運用事件樹等方法對我國股指期貨進行風險識彆,併構建VaR-GARCH模型進行風險估測和預警機製研究。結果錶明,隻要建立嚴密的股指期貨市場風險管理製度和鑑管體繫,採用適時風險鑑控技術,併加彊證券和期貨市場的鑑管協調,我國股指期貨風險完全可以防範和控製。
유우강간효응적존재,고지기화온함착거대적풍험。본문운용사건수등방법대아국고지기화진행풍험식별,병구건VaR-GARCH모형진행풍험고측화예경궤제연구。결과표명,지요건립엄밀적고지기화시장풍험관리제도화감관체계,채용괄시풍험감공기술,병가강증권화기화시장적감관협조,아국고지기화풍험완전가이방범화공제。
This paper employs event tree risk identification method to indentify risks in China＇s stock index futures. The paper also construct VaR-GARCH model to estimate and forecast the relevant risk. The results show that the risk in stock index futures can be avoided provided there are well-designed risk management system and supervision system,plus good coordination in securities market in China.
