CAJ | 학술논문

CAPM模型广泛应用于经济问题分析和预测,从单因子到多因子、非条件到条件分析,CAPM有助于有效区分条件与非条件CAPM。文章在预期报酬、波动率和协方差都随时间变动的背景下,给出了一只股票的无条件定价误差和因子风险表达,以期理论表达条件与非条件CAPM之间的关系。其结果暗示无条件CAPM和条件CAPM定价误差的差别可能导致实证检验中拒绝无条件CAPM而接受条件CAPM。
CAPM모형엄범응용우경제문제분석화예측,종단인자도다인자、비조건도조건분석,CAPM유조우유효구분조건여비조건CAPM。문장재예기보수、파동솔화협방차도수시간변동적배경하,급출료일지고표적무조건정개오차화인자풍험표체,이기이론표체조건여비조건CAPM지간적관계。기결과암시무조건CAPM화조건CAPM정개오차적차별가능도치실증검험중거절무조건CAPM이접수조건CAPM。