CAJ | 학술논문

证券价格的波动变化不仅影响衍生产品的价格也是政府管理金融市场、制定政策的依据。由于价格的波动往往呈现非线性的特征,文章利用马尔可夫转换模型对中国股票波动性进行估计。研究发现该模型可较好对我国上海证券市场股价波动性进行分类估计,并得到了证券市场波动的状态平滑概率图。在统计结果的基础上,还分析了我国市场波动性的成因和特点,并对政策的有效性进行评述。
증권개격적파동변화불부영향연생산품적개격야시정부관리금융시장、제정정책적의거。유우개격적파동왕왕정현비선성적특정,문장이용마이가부전환모형대중국고표파동성진행고계。연구발현해모형가교호대아국상해증권시장고개파동성진행분류고계,병득도료증권시장파동적상태평활개솔도。재통계결과적기출상,환분석료아국시장파동성적성인화특점,병대정책적유효성진행평술。