CAJ | 학술논문

VaR方法是金融市场风险测量的主流方法。Copula函数广泛的应用于风险管理、投资组合选择、资产定价等金融领域。文章选取五种代表性的Copula并结合带正态分布和学生t分布的GARCH模型描述金融数据，通过Monte Carlo模拟计算投资组合的VaR，并对各种模型的计算能力做了对比，发现Clayton Copula结合GARCH（1，1）-T的模型对VaR的估计最好。
VaR방법시금융시장풍험측량적주류방법。Copula함수엄범적응용우풍험관리、투자조합선택、자산정개등금융영역。문장선취오충대표성적Copula병결합대정태분포화학생t분포적GARCH모형묘술금융수거，통과Monte Carlo모의계산투자조합적VaR，병대각충모형적계산능력주료대비，발현Clayton Copula결합GARCH（1，1）-T적모형대VaR적고계최호。