CAJ | 학술논문

文章针对沪深股市的波动性以及非正态分布的非线性相依机制,以t-Garch模型描述了沪深指数收益率的边缘分布,以Kendall的tau出发构建的时变Copula模型描述了沪深股市的相依机制。结果表明,以Kendall的tau为基点的时变Copula模型相对于以线性相关系数为基点的时变Copula模型,更能捕捉非线性的、非正态的时变相依机制,具有一定的优越性。
문장침대호심고시적파동성이급비정태분포적비선성상의궤제,이t-Garch모형묘술료호심지수수익솔적변연분포,이Kendall적tau출발구건적시변Copula모형묘술료호심고시적상의궤제。결과표명,이Kendall적tau위기점적시변Copula모형상대우이선성상관계수위기점적시변Copula모형,경능포착비선성적、비정태적시변상의궤제,구유일정적우월성。