系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
Systems Engineering—Theory & Practice
2010年
11期
1931~1937
,共null页
风险调整资本 风险调整资本收益率 风险价值 最优再保险策略 成数再保险 停止损失再保险
風險調整資本 風險調整資本收益率 風險價值 最優再保險策略 成數再保險 停止損失再保險
풍험조정자본 풍험조정자본수익솔 풍험개치 최우재보험책략 성수재보험 정지손실재보험
risk-adjusted capital; return on risk-adjusted capital rate; value at risk; optimal reinsurance strategies; quota-share reinsurance; stop-loss reinsurance
引入金融行业中用在风险管理和绩效评估等方面的指标——风险调整资本收益率,构建了基于该指标的再保险策略风险模型.对于常用的成数再保险和停止损失再保险,通过分析得出了使得保险人风险调整资本收益率最大化的自留风险比率和自留风险额度.同时发现：对于成数再保险,保险人可以通过自留所有风险来获得最大的风险调整资本收益率;而对于停止损失再保险,如果保险偿付能力监管的资本要求足够严格,保险人存在一个最优的自留风险额度.在此额度下,保险人能够获得比保留所有风险更大的风险调整资本收益率.
引入金融行業中用在風險管理和績效評估等方麵的指標——風險調整資本收益率,構建瞭基于該指標的再保險策略風險模型.對于常用的成數再保險和停止損失再保險,通過分析得齣瞭使得保險人風險調整資本收益率最大化的自留風險比率和自留風險額度.同時髮現：對于成數再保險,保險人可以通過自留所有風險來穫得最大的風險調整資本收益率;而對于停止損失再保險,如果保險償付能力鑑管的資本要求足夠嚴格,保險人存在一箇最優的自留風險額度.在此額度下,保險人能夠穫得比保留所有風險更大的風險調整資本收益率.
인입금융행업중용재풍험관리화적효평고등방면적지표——풍험조정자본수익솔,구건료기우해지표적재보험책략풍험모형.대우상용적성수재보험화정지손실재보험,통과분석득출료사득보험인풍험조정자본수익솔최대화적자류풍험비솔화자류풍험액도.동시발현：대우성수재보험,보험인가이통과자류소유풍험래획득최대적풍험조정자본수익솔;이대우정지손실재보험,여과보험상부능력감관적자본요구족구엄격,보험인존재일개최우적자류풍험액도.재차액도하,보험인능구획득비보류소유풍험경대적풍험조정자본수익솔.
In terms of return on risk-adjusted capital（RORAC） commonly used to risk controlling and performance appraisals in financial industry,we construct a risk model in which the insurer＇s RORAC is maximized by setting the reinsurance strategies.Considering the quota-share reinsurance and stop-loss reinsurance,we obtain the optimal retention ration and the optimal retention level respectively,by which the insurer＇s RORAC is maximized.As for quota-share reinsurance,maximizing RORAC can be attained by keeping all the risk.However,as for stop-loss reinsurance,there exits an optimal retention level to maximize RORAC if the solvency requirement level is high.With this optimal retention level,the insurer＇s RORAC is much bigger than that by keeping all the risk.
