CAJ | 학술논문

文章针对中国1998-2009年上海证券综合价格指数和货币流通速度VO、V1、V2的季度数据之间的变化关系进行研究，利用计量经济学中的向量误差修正模型和格兰杰因果检验进行实证分析。结果显示，货币流通速度VO的变动是引起股票市场变动的格兰杰原因．而V1、V2与股票市场之间并无显著的因果关系。而从误差修正模型可以看出，不管长期还是短期，货币流通速度VO的变动对股票市场波动的影响都是负向的，但并为成为影响股票市场波动的主要因素。
문장침대중국1998-2009년상해증권종합개격지수화화폐류통속도VO、V1、V2적계도수거지간적변화관계진행연구，이용계량경제학중적향량오차수정모형화격란걸인과검험진행실증분석。결과현시，화폐류통속도VO적변동시인기고표시장변동적격란걸원인．이V1、V2여고표시장지간병무현저적인과관계。이종오차수정모형가이간출，불관장기환시단기，화폐류통속도VO적변동대고표시장파동적영향도시부향적，단병위성위영향고표시장파동적주요인소。