系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
Systems Engineering—Theory & Practice
2011年
5期
799~804
,共null页
多心理账户 Copula VaR 基金风险管理
多心理賬戶 Copula VaR 基金風險管理
다심리장호 Copula VaR 기금풍험관리
multiple mental account; Copula; VaR; fund risk management
在Shefrin和Statman的行为投资组合和多心理帐户理论的基础上，结合Copula理论对传统的VaR计算模型进行了改进，加入了反映人们预期和风险态度的主观参数，从而使风险度量能够建立在概率（probability）、前景（prospect）和偏好（preference）（“新3P”）的基础之上．然后在此基础上给出了基金投资组合风险预警和投资比例优化的方法．
在Shefrin和Statman的行為投資組閤和多心理帳戶理論的基礎上，結閤Copula理論對傳統的VaR計算模型進行瞭改進，加入瞭反映人們預期和風險態度的主觀參數，從而使風險度量能夠建立在概率（probability）、前景（prospect）和偏好（preference）（“新3P”）的基礎之上．然後在此基礎上給齣瞭基金投資組閤風險預警和投資比例優化的方法．
재Shefrin화Statman적행위투자조합화다심리장호이론적기출상，결합Copula이론대전통적VaR계산모형진행료개진，가입료반영인문예기화풍험태도적주관삼수，종이사풍험도량능구건립재개솔（probability）、전경（prospect）화편호（preference）（“신3P”）적기출지상．연후재차기출상급출료기금투자조합풍험예경화투자비례우화적방법．
We improve the VaR model based on Copula theory and Shefrin and Statman＇s behavior portfolio theory and multiple mental account theory, adding the subjective parameters reflecting risk manager＇s expectation and risk attitude, such that risk measurement and management can be built on the ＂New 3P＂-- Probability, Prospect and Preference. Then we give a new approach to risk forecasting and optimizing of investment weight for fund portfolios.
