数量经济技术经济研究
數量經濟技術經濟研究
수량경제기술경제연구
The Journal of Quantitative & Technical Economics
2011年
7期
137~150
,共null页
时变Copula 动态相关 局部极大似然 广义伪似然比
時變Copula 動態相關 跼部極大似然 廣義偽似然比
시변Copula 동태상관 국부겁대사연 엄의위사연비
Time - varying Copula; Dynamic Dependence; Local Maximum Likelihood; Generalized Pseudo- likelihood Ratio
运用Copula模型研究金融变量之间的相关结构，是近年来金融分析中的一个热点，如何估计Copula模型中的时变参数则是一个重点和难点问题。本文从非参数建模思想为切入点，提出经验分布函数一局部极大似然法（ECDF—LML）估计Copula函数中的时变参数，研究了Copula模型参数是否时变的统计假设检验问题。最后通过大量随机模拟研究验证了本文所提出的方法较DCC—MGARCH方法在刻画随机变量动态相关性方面更具优越性且很稳健。
運用Copula模型研究金融變量之間的相關結構，是近年來金融分析中的一箇熱點，如何估計Copula模型中的時變參數則是一箇重點和難點問題。本文從非參數建模思想為切入點，提齣經驗分佈函數一跼部極大似然法（ECDF—LML）估計Copula函數中的時變參數，研究瞭Copula模型參數是否時變的統計假設檢驗問題。最後通過大量隨機模擬研究驗證瞭本文所提齣的方法較DCC—MGARCH方法在刻畫隨機變量動態相關性方麵更具優越性且很穩健。
운용Copula모형연구금융변량지간적상관결구，시근년래금융분석중적일개열점，여하고계Copula모형중적시변삼수칙시일개중점화난점문제。본문종비삼수건모사상위절입점，제출경험분포함수일국부겁대사연법（ECDF—LML）고계Copula함수중적시변삼수，연구료Copula모형삼수시부시변적통계가설검험문제。최후통과대량수궤모의연구험증료본문소제출적방법교DCC—MGARCH방법재각화수궤변량동태상관성방면경구우월성차흔은건。
It becomes a hot topic in the financial analysis that copula model is applied to discuss the dependence structure among financial variables. However, how to estimate time - varying copula parameter is a key point. In this paper, we propose a new estimation method on the base of nonparametric modeling, which we call it empirical distribution functionlocal maximum likelihood method to estimate time-varying copula parameter and the statistical test on whether the copula parameter is time varying is also introduced. Finally, we use plenty of simulation study to show that our method is superior to DCC- MGARCH of Engle （2002） in terms of dynamic dependence among random variables and robust.
