金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
Financial Theory and Practice
2011年
8期
13~19
,共null页
李鑫 刘语潇 曲秋颖 张华蕾
李鑫 劉語瀟 麯鞦穎 張華蕾
리흠 류어소 곡추영 장화뢰
国债发行规模 财政赤字 信贷规模 VAR模型
國債髮行規模 財政赤字 信貸規模 VAR模型
국채발행규모 재정적자 신대규모 VAR모형
National Debts Scale; Financial Deficit; Size of Credit; VAR Model
基于向量自回归（VAR）模型，运用单位根检验、Granger因果关系检验、脉冲响应函数、方差分解、等计量经济分析方法，对1981—2007年影响我国国债发行规模（NDS）的因素进行实证分析，说明了财政赤字规模（FD）和信贷规模（LS）的变化是影响国债发行规模变化的重要因素，两者对国债发行都产生正面效应，而且后者的作用更为显著，但两者对国债发行规模变化的影响都会随着时间延长而逐渐衰减。
基于嚮量自迴歸（VAR）模型，運用單位根檢驗、Granger因果關繫檢驗、脈遲響應函數、方差分解、等計量經濟分析方法，對1981—2007年影響我國國債髮行規模（NDS）的因素進行實證分析，說明瞭財政赤字規模（FD）和信貸規模（LS）的變化是影響國債髮行規模變化的重要因素，兩者對國債髮行都產生正麵效應，而且後者的作用更為顯著，但兩者對國債髮行規模變化的影響都會隨著時間延長而逐漸衰減。
기우향량자회귀（VAR）모형，운용단위근검험、Granger인과관계검험、맥충향응함수、방차분해、등계량경제분석방법，대1981—2007년영향아국국채발행규모（NDS）적인소진행실증분석，설명료재정적자규모（FD）화신대규모（LS）적변화시영향국채발행규모변화적중요인소，량자대국채발행도산생정면효응，이차후자적작용경위현저，단량자대국채발행규모변화적영향도회수착시간연장이축점쇠감。
Based on the Vector Autoregressive （VAR） Model, this thesis uses the unit root test, Granger causality test, impulse response function, variance decomposition, and equality measurement economet- ric analysis, to do empirical analysis of factors which had important impacts on treasury bonds （NDS） during1981-2007. The results show that changes of financial deficit （FD） scale and the credit scale （LS） are important factors affecting the scale of treasury bonds. Both of them have a positive effect on the na- tional debt, and the latter is more prominent .Meanwhile, both of their impacts on changes of treasury bonds will gradually decay with time.
