统计与决策
統計與決策
통계여결책
2011年
23期
156~159
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配对交易 相对价值套利 反转策略 市场风险
配對交易 相對價值套利 反轉策略 市場風險
배대교역 상대개치투리 반전책략 시장풍험
配对交易利用市场的无效性采获取利润，是一种应用广泛的交易策略。文章在对配对交易的主要方法进行了比较分析的基础上选取最小距离法作为本文的实证分析技术，并以上证50指数的成分股为样本进行了实证研究。通过对比配对交易与适当加权组合的收益大小以及采用Bootstrap真来对比由随机进入市场产生的收益与配对交易产生的收益大小，本文发现在考虑成本的前提下，配对交易可获利且与市场风险无关。
配對交易利用市場的無效性採穫取利潤，是一種應用廣汎的交易策略。文章在對配對交易的主要方法進行瞭比較分析的基礎上選取最小距離法作為本文的實證分析技術，併以上證50指數的成分股為樣本進行瞭實證研究。通過對比配對交易與適噹加權組閤的收益大小以及採用Bootstrap真來對比由隨機進入市場產生的收益與配對交易產生的收益大小，本文髮現在攷慮成本的前提下，配對交易可穫利且與市場風險無關。
배대교역이용시장적무효성채획취리윤，시일충응용엄범적교역책략。문장재대배대교역적주요방법진행료비교분석적기출상선취최소거리법작위본문적실증분석기술，병이상증50지수적성분고위양본진행료실증연구。통과대비배대교역여괄당가권조합적수익대소이급채용Bootstrap진래대비유수궤진입시장산생적수익여배대교역산생적수익대소，본문발현재고필성본적전제하，배대교역가획리차여시장풍험무관。
