财经研究
財經研究
재경연구
The Study of Finance and Economics
2012年
2期
27~38
,共null页
CPI 价格传导机制 向量误差修正模型 广义预测误差方差分解
CPI 價格傳導機製 嚮量誤差脩正模型 廣義預測誤差方差分解
CPI 개격전도궤제 향량오차수정모형 엄의예측오차방차분해
CPI; price transmission mechanism; vector error correction model; generalized forecast error variance decomposition
文章对CPI“篮子商品”中非食品类和食品类商品的价格传导机制进行考察，采用2005—2010年月度价格指数数据实证分析了两个产业链渠道的上中下游价格传导效应。研究结果显示，两个渠道内的价格指数之间都存在稳定的长期均衡关系，但短期内食品渠道内的价格传导比非食品渠道顺畅，而非食品渠道内存在显著的价格倒逼机制。当两个产业链上的价格各自受到外部冲击时，在食品渠道中能显著传递至下游的CPI，但在非食品渠道中传递至CPI的效应并不明显。
文章對CPI“籃子商品”中非食品類和食品類商品的價格傳導機製進行攷察，採用2005—2010年月度價格指數數據實證分析瞭兩箇產業鏈渠道的上中下遊價格傳導效應。研究結果顯示，兩箇渠道內的價格指數之間都存在穩定的長期均衡關繫，但短期內食品渠道內的價格傳導比非食品渠道順暢，而非食品渠道內存在顯著的價格倒逼機製。噹兩箇產業鏈上的價格各自受到外部遲擊時，在食品渠道中能顯著傳遞至下遊的CPI，但在非食品渠道中傳遞至CPI的效應併不明顯。
문장대CPI“람자상품”중비식품류화식품류상품적개격전도궤제진행고찰，채용2005—2010년월도개격지수수거실증분석료량개산업련거도적상중하유개격전도효응。연구결과현시，량개거도내적개격지수지간도존재은정적장기균형관계，단단기내식품거도내적개격전도비비식품거도순창，이비식품거도내존재현저적개격도핍궤제。당량개산업련상적개격각자수도외부충격시，재식품거도중능현저전체지하유적CPI，단재비식품거도중전체지CPI적효응병불명현。
This paper investigates the price transmission mechanisms of nonfood and food products in the basket of products concerning CPI and empirically analyzes the upstream, midstream and downstream price transmission effects of nonfood and food industrial chains by using the data of monthly price index from 2005 to 2010. Empirical results show that there exists stable long-run equilibrium relationship among price indexes in both two channels. But in the short term, the price transmission mechanism in food channel is smoother than the one in nonfood channel, while there is an obvious reversed price mechanism in nonfood channel. When the upstream prices suffer an unexpected shock in both industrial chains, the impact will be transmitted to the downstream prices significantly in food channel while the pass-through effect is not significant in nonfood channel.
