CAJ | 학술논문

以欧洲气候交易所和北欧电力交易所中碳排放现货与期货价格的日交易数据作为数据样本,研究分析碳排放便利收益的行为特征及其驱动因素。实证结果显示,碳排放便利收益呈现均值回归的趋势,碳排放的便利收益与现货价格呈现显著的正相关性,与期货价格呈现显著的负相关性,与上期碳排放便利收益呈现显著的正相关性,且相关系数模拟效果都表现显著。欧洲气候交易所的碳排放便利收益与现货价格、期货价格波动率相关系数模拟效果表现显著,而北欧电力交易所中它们之间的相关系数模拟效果表现较弱。
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