经济与管理评论
經濟與管理評論
경제여관리평론
Shandong Economy
2012年
2期
110~114
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EGARCH-M 极值理论 杠杆效应 VaR
EGARCH-M 極值理論 槓桿效應 VaR
EGARCH-M 겁치이론 강간효응 VaR
针对金融资产收益的异常变化,采用EGARCH-M模型对风险资产的预期收益做风险补偿并捕捉收益序列的厚尾性、波动的异方差性杠杆效应等特征,将收益序列转化为标准残差序列,通过EGARCH-M模型与极值理论相结合拟合标准残差的尾部分布,建立了基于EGARCH（1,1）-M-EVT模型的动态VaR模型。通过对上证综指做实证分析,结果表明该模型能够合理有效地度量上证综指收益的风险。
針對金融資產收益的異常變化,採用EGARCH-M模型對風險資產的預期收益做風險補償併捕捉收益序列的厚尾性、波動的異方差性槓桿效應等特徵,將收益序列轉化為標準殘差序列,通過EGARCH-M模型與極值理論相結閤擬閤標準殘差的尾部分佈,建立瞭基于EGARCH（1,1）-M-EVT模型的動態VaR模型。通過對上證綜指做實證分析,結果錶明該模型能夠閤理有效地度量上證綜指收益的風險。
침대금융자산수익적이상변화,채용EGARCH-M모형대풍험자산적예기수익주풍험보상병포착수익서렬적후미성、파동적이방차성강간효응등특정,장수익서렬전화위표준잔차서렬,통과EGARCH-M모형여겁치이론상결합의합표준잔차적미부분포,건립료기우EGARCH（1,1）-M-EVT모형적동태VaR모형。통과대상증종지주실증분석,결과표명해모형능구합리유효지도량상증종지수익적풍험。
