上海金融
上海金融
상해금융
Shanghai Finance
2012年
4期
79~82
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QFII 交易策略 惯性交易 反转交易
QFII 交易策略 慣性交易 反轉交易
QFII 교역책략 관성교역 반전교역
自从我国实施QFII制度以来,随着QFII投资额度的增加,QFII在我国A股市场的影响力也越来越强。本文通过改进的GTW模型,选择2004年三季度至2011年一季度作为研究区间,对QFII在中国A股市场的交易策略进行实证研究。结果显示,在这一时期,84.85%的QFII采取了惯性交易策略;在指数上涨阶段QFII的惯性交易策略有所增强,而在指数下跌阶段QFII的惯性策略有所减弱,有时甚至采取反转交易策略。
自從我國實施QFII製度以來,隨著QFII投資額度的增加,QFII在我國A股市場的影響力也越來越彊。本文通過改進的GTW模型,選擇2004年三季度至2011年一季度作為研究區間,對QFII在中國A股市場的交易策略進行實證研究。結果顯示,在這一時期,84.85%的QFII採取瞭慣性交易策略;在指數上漲階段QFII的慣性交易策略有所增彊,而在指數下跌階段QFII的慣性策略有所減弱,有時甚至採取反轉交易策略。
자종아국실시QFII제도이래,수착QFII투자액도적증가,QFII재아국A고시장적영향력야월래월강。본문통과개진적GTW모형,선택2004년삼계도지2011년일계도작위연구구간,대QFII재중국A고시장적교역책략진행실증연구。결과현시,재저일시기,84.85%적QFII채취료관성교역책략;재지수상창계단QFII적관성교역책략유소증강,이재지수하질계단QFII적관성책략유소감약,유시심지채취반전교역책략。
