浙江社会科学
浙江社會科學
절강사회과학
Zhejiang Social Sciences
2012年
7期
19~25
,共null页
黄金期货 价格发现 VECM脉冲响应函数
黃金期貨 價格髮現 VECM脈遲響應函數
황금기화 개격발현 VECM맥충향응함수
黄金期货在国内上市三年有余,其价格发现功能发挥如何？本文利用上市以来的972个黄金期货和黄金现货样本数据对黄金期货市场功能发挥情况进行了量化研究。分别采用了协整理论、误差修正模型、格兰杰因果分析和脉冲响应函数进行分析。结果显示黄金期货市场已经渐渐发挥其价格发现功能,但并不十分显著,究其原因,与交易制度密切相关。
黃金期貨在國內上市三年有餘,其價格髮現功能髮揮如何？本文利用上市以來的972箇黃金期貨和黃金現貨樣本數據對黃金期貨市場功能髮揮情況進行瞭量化研究。分彆採用瞭協整理論、誤差脩正模型、格蘭傑因果分析和脈遲響應函數進行分析。結果顯示黃金期貨市場已經漸漸髮揮其價格髮現功能,但併不十分顯著,究其原因,與交易製度密切相關。
황금기화재국내상시삼년유여,기개격발현공능발휘여하？본문이용상시이래적972개황금기화화황금현화양본수거대황금기화시장공능발휘정황진행료양화연구。분별채용료협정이론、오차수정모형、격란걸인과분석화맥충향응함수진행분석。결과현시황금기화시장이경점점발휘기개격발현공능,단병불십분현저,구기원인,여교역제도밀절상관。
