CAJ | 학술논문

根据上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）数据的基本特性，分析SHIBOR收益率序列呈尖峰厚尾、偏态和波动集聚等特征，利用EGARCH模型来刻画收益率的波动性，同时利用Skew—GED（SGED）分布来描述收益率的概率分布特征，构建EGARCH—SGED模型来测度SHIBOR收益率的风险价值，并与GED和Skew—t分布下的EGARCH模型的风险测度能力进行了比较。研究结果表明，与其他两类模型相比较而言，EGARCH—SGED模型能更好地描述SHIBOR收益率特性，并且能够显著提高风险价值预测的准确性。
근거상해은행간동업탁방리솔（SHIBOR）수거적기본특성，분석SHIBOR수익솔서렬정첨봉후미、편태화파동집취등특정，이용EGARCH모형래각화수익솔적파동성，동시이용Skew—GED（SGED）분포래묘술수익솔적개솔분포특정，구건EGARCH—SGED모형래측도SHIBOR수익솔적풍험개치，병여GED화Skew—t분포하적EGARCH모형적풍험측도능력진행료비교。연구결과표명，여기타량류모형상비교이언，EGARCH—SGED모형능경호지묘술SHIBOR수익솔특성，병차능구현저제고풍험개치예측적준학성。