上海金融
上海金融
상해금융
Shanghai Finance
2012年
8期
80~86
,共null页
首次公开发行 上市首日收益率 星期效应 非参数检验 稳健回归
首次公開髮行 上市首日收益率 星期效應 非參數檢驗 穩健迴歸
수차공개발행 상시수일수익솔 성기효응 비삼수검험 은건회귀
本文借助非参数检验和稳健回归的方法,研究了深圳中小企业板IPO上市首日收益率的星期效应。结果表明：在整个样本期存在星期效应,即星期四的IPO平均上市首日收益率显著高于其他交易日,并且星期四IPO的数量最少;这种效应不能用风险来解释;在控制IPO抑价因素后仍然存在;这种效应在不同时期存在差异,这可能与IPO的数量有关。
本文藉助非參數檢驗和穩健迴歸的方法,研究瞭深圳中小企業闆IPO上市首日收益率的星期效應。結果錶明：在整箇樣本期存在星期效應,即星期四的IPO平均上市首日收益率顯著高于其他交易日,併且星期四IPO的數量最少;這種效應不能用風險來解釋;在控製IPO抑價因素後仍然存在;這種效應在不同時期存在差異,這可能與IPO的數量有關。
본문차조비삼수검험화은건회귀적방법,연구료심수중소기업판IPO상시수일수익솔적성기효응。결과표명：재정개양본기존재성기효응,즉성기사적IPO평균상시수일수익솔현저고우기타교역일,병차성기사IPO적수량최소;저충효응불능용풍험래해석;재공제IPO억개인소후잉연존재;저충효응재불동시기존재차이,저가능여IPO적수량유관。
