CAJ | 학술논문

基于MS-ARCH模型,采用Metropolis-Hasting抽样的马尔科夫链蒙特卡洛（MCMC）估计方法,研究人民币兑美元汇率的波动状况,并与ARCH类模型的结果进行了对比。研究结果发现：人民币兑美元汇率3种波动状态（低、中和高）的平均持续时间各不相同,其中低波动状态的持续期要长于中、高波动状态的持续期。当汇率表现为低波动状态时,人民币兑美元汇率主要处于贬值状态,而当汇率表现为高波动状态时,人民币兑美元汇率主要处于升值状态。MS-ARCH模型能较好的描述汇率数据的波动状况,能很好地拟合人民币兑美元汇率的动态行为。
기우MS-ARCH모형,채용Metropolis-Hasting추양적마이과부련몽특잡락（MCMC）고계방법,연구인민폐태미원회솔적파동상황,병여ARCH류모형적결과진행료대비。연구결과발현：인민폐태미원회솔3충파동상태（저、중화고）적평균지속시간각불상동,기중저파동상태적지속기요장우중、고파동상태적지속기。당회솔표현위저파동상태시,인민폐태미원회솔주요처우폄치상태,이당회솔표현위고파동상태시,인민폐태미원회솔주요처우승치상태。MS-ARCH모형능교호적묘술회솔수거적파동상황,능흔호지의합인민폐태미원회솔적동태행위。