统计与决策
統計與決策
통계여결책
2012年
19期
170~173
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GED分布 CVAR-GARCH模型 沪深300股指期货 风险预警
GED分佈 CVAR-GARCH模型 滬深300股指期貨 風險預警
GED분포 CVAR-GARCH모형 호심300고지기화 풍험예경
文章通过对沪深300股指期货IF1012合约日收益率序列进行统计分析,继而建立GARCH（1,2）-GED模型,度量了中国股指期货市场的最大损失值CVAR。研究结果显示：该模型能很好的拟合中国股指期货长期合约的特征,在股指期货市场中,每个交易日的数据均受前期波动影响,CVAR值与原始收益率序列变化基本一致,且不存在滞后效应,因此CVAR值可作为风险预警的指标为有关监管部门与投资者服务。
文章通過對滬深300股指期貨IF1012閤約日收益率序列進行統計分析,繼而建立GARCH（1,2）-GED模型,度量瞭中國股指期貨市場的最大損失值CVAR。研究結果顯示：該模型能很好的擬閤中國股指期貨長期閤約的特徵,在股指期貨市場中,每箇交易日的數據均受前期波動影響,CVAR值與原始收益率序列變化基本一緻,且不存在滯後效應,因此CVAR值可作為風險預警的指標為有關鑑管部門與投資者服務。
문장통과대호심300고지기화IF1012합약일수익솔서렬진행통계분석,계이건립GARCH（1,2）-GED모형,도량료중국고지기화시장적최대손실치CVAR。연구결과현시：해모형능흔호적의합중국고지기화장기합약적특정,재고지기화시장중,매개교역일적수거균수전기파동영향,CVAR치여원시수익솔서렬변화기본일치,차불존재체후효응,인차CVAR치가작위풍험예경적지표위유관감관부문여투자자복무。
