商业研究
商業研究
상업연구
Commercial Research
2013年
2期
28~32
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预期理论 上海银行间同业拆放利率（Shibor） 线性回归 向量自回归（VAR）
預期理論 上海銀行間同業拆放利率（Shibor） 線性迴歸 嚮量自迴歸（VAR）
예기이론 상해은행간동업탁방리솔（Shibor） 선성회귀 향량자회귀（VAR）
本文采用上海银行间同业拆放利率（Shibor）日数据，针对由利率期限结构中的预期理论推导出的模型，分别应用线性回归分析和向量自回归分析（VAR），对Shibor市场利率期限结构进行实证检验，结果表明无论是整体利率期限结构，还是中长期、短期利率期限结构，都符合预期理论，这充分表明Shibor利率在中长期利率培育上取得了长足进展，已使其能够反映金融市场资金或资本的供求状况。
本文採用上海銀行間同業拆放利率（Shibor）日數據，針對由利率期限結構中的預期理論推導齣的模型，分彆應用線性迴歸分析和嚮量自迴歸分析（VAR），對Shibor市場利率期限結構進行實證檢驗，結果錶明無論是整體利率期限結構，還是中長期、短期利率期限結構，都符閤預期理論，這充分錶明Shibor利率在中長期利率培育上取得瞭長足進展，已使其能夠反映金融市場資金或資本的供求狀況。
본문채용상해은행간동업탁방리솔（Shibor）일수거，침대유리솔기한결구중적예기이론추도출적모형，분별응용선성회귀분석화향량자회귀분석（VAR），대Shibor시장리솔기한결구진행실증검험，결과표명무론시정체리솔기한결구，환시중장기、단기리솔기한결구，도부합예기이론，저충분표명Shibor리솔재중장기리솔배육상취득료장족진전，이사기능구반영금융시장자금혹자본적공구상황。
