系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
Systems Engineering—Theory & Practice
2013年
2期
308~316
,共null页
重大事件 动态Jump—Garch 跳跃次数 跳跃强度 跳跃幅度
重大事件 動態Jump—Garch 跳躍次數 跳躍彊度 跳躍幅度
중대사건 동태Jump—Garch 도약차수 도약강도 도약폭도
major events; dynamic Jump-Garch; jump frequency; jump intensity; jump amplitude
摘要重大事件发生时，中国股市是否会发生跳跃？跳跃的特性是怎样的呢？该文应用动态Jump—Garch模型，分别对不同类型（分为政策性事件、经济事件及自然灾害类事件）的重大事件发生时，股票市场指数跳跃大小的条件均值、条件方差以及跳跃强度、幅度的变化情况进行了综合分析．结果发现政策性事件的跳跃强度与幅度最大，但滞后性、持续性很弱；自然灾害类事件跳跃强度与幅度最小，但持续性和滞后性最大；经济事件则位于二者之间．
摘要重大事件髮生時，中國股市是否會髮生跳躍？跳躍的特性是怎樣的呢？該文應用動態Jump—Garch模型，分彆對不同類型（分為政策性事件、經濟事件及自然災害類事件）的重大事件髮生時，股票市場指數跳躍大小的條件均值、條件方差以及跳躍彊度、幅度的變化情況進行瞭綜閤分析．結果髮現政策性事件的跳躍彊度與幅度最大，但滯後性、持續性很弱；自然災害類事件跳躍彊度與幅度最小，但持續性和滯後性最大；經濟事件則位于二者之間．
적요중대사건발생시，중국고시시부회발생도약？도약적특성시즘양적니？해문응용동태Jump—Garch모형，분별대불동류형（분위정책성사건、경제사건급자연재해류사건）적중대사건발생시，고표시장지수도약대소적조건균치、조건방차이급도약강도、폭도적변화정황진행료종합분석．결과발현정책성사건적도약강도여폭도최대，단체후성、지속성흔약；자연재해류사건도약강도여폭도최소，단지속성화체후성최대；경제사건칙위우이자지간．
Do jumps happen in the Chinese stock market when major events occur？ What are the feature of these jumps？ In this article, we adopted dynamic JumpGarch model and analysize conditional mean, conditional variance, intensity and amplitude changes of jump. The result shows that jump intensity and amplitude of political events is greatest, together with weak hysteresis quality and endurance; natural disaster perform contrarily; economic events are placed in the middle.
