CAJ | 학술논문

本文采用2000—2012年欧元、澳元、人民币、日元和英镑等五种货币的汇率数据研究了国际金融危机期间的风险传染效应。研究表明，在金融危机期间各汇率市场都出现大幅波动，且多数汇率市场样本对中，均存在由共同冲击的结构性传导机制的改变而引起的影响系数的变化。在高波动状态和低波动状态下，共同冲击的影响系数不成比例地改变，表明各汇率市场样本对之间存在一定的传染效应。部分汇率市场样本对中，共同冲击的结构化传导机制未发生改变，系数的变化仅仅是由于冲击的强弱程度而导致的。
본문채용2000—2012년구원、오원、인민폐、일원화영방등오충화폐적회솔수거연구료국제금융위궤기간적풍험전염효응。연구표명，재금융위궤기간각회솔시장도출현대폭파동，차다수회솔시장양본대중，균존재유공동충격적결구성전도궤제적개변이인기적영향계수적변화。재고파동상태화저파동상태하，공동충격적영향계수불성비례지개변，표명각회솔시장양본대지간존재일정적전염효응。부분회솔시장양본대중，공동충격적결구화전도궤제미발생개변，계수적변화부부시유우충격적강약정도이도치적。