中国流通经济
中國流通經濟
중국류통경제
China Business and Market
2013年
5期
116~123
,共null页
财务危机 预警模型;主成分分析法
財務危機 預警模型;主成分分析法
재무위궤 예경모형;주성분분석법
Financial Crisis Prediction Model Logistic Regressiom Principal Components Analysis
本文以我国制造业上市公司为研究对象，选取了181家发生财务危机的公司和181家财务正常的公司为样本，以财务危机发生前三年财务指标为基础，首先运用正态性检验、T检验以及非参数检验筛选出预警能力较强的财务指标，然后运用主成分分析方法构建了财务危机预警模型，最后进行了回代检验和测试样本检验。研究结果显示，预警模型对检验样本的预测正确率为76．60％，能够给投资者、债权人和监管机构等相关各方提供预测财务危机的有用信息。
本文以我國製造業上市公司為研究對象，選取瞭181傢髮生財務危機的公司和181傢財務正常的公司為樣本，以財務危機髮生前三年財務指標為基礎，首先運用正態性檢驗、T檢驗以及非參數檢驗篩選齣預警能力較彊的財務指標，然後運用主成分分析方法構建瞭財務危機預警模型，最後進行瞭迴代檢驗和測試樣本檢驗。研究結果顯示，預警模型對檢驗樣本的預測正確率為76．60％，能夠給投資者、債權人和鑑管機構等相關各方提供預測財務危機的有用信息。
본문이아국제조업상시공사위연구대상，선취료181가발생재무위궤적공사화181가재무정상적공사위양본，이재무위궤발생전삼년재무지표위기출，수선운용정태성검험、T검험이급비삼수검험사선출예경능력교강적재무지표，연후운용주성분분석방법구건료재무위궤예경모형，최후진행료회대검험화측시양본검험。연구결과현시，예경모형대검험양본적예측정학솔위76．60％，능구급투자자、채권인화감관궤구등상관각방제공예측재무위궤적유용신식。
An empirical study of 181 companies with and 181 without financial crisis is conducted. Taking financial ratios three years before financial crisis as the basis, the financial ratios with high predictability are selected with the use of normality test, T test and non-parametric test. Then the prediction model is constructed with the method of Principal Components Analysis. The results show that the prediction accuracy of this model on the test data set is 76.60%, and it provides the investors, creditors, regulators and related departments with useful information to predict financial crisis.
