CAJ | 학술논문

文章旨在运用极值理论提高VaR的适用性和估计的精确度。VaR技术作为一种统计方法常用来测度金融市场风险，极值理论则是研究随机变量或过程的极端情形的统计规律性。然而，经典的极值模型要求金融时序服从独立同分布条件。考虑满足平稳性条件下的金融时序，针对序列相关引致的极值成串现象，引入极值指标来刻画极值数据间的相关结构，采用除串技术过滤数据的相关性，进而得到渐进独立的同分布序列，再构建GPD模型来测度VaR。实证分析和回测检验表明：改进的GPD闽值模型具有对风险测度的有效性和精确性。
문장지재운용겁치이론제고VaR적괄용성화고계적정학도。VaR기술작위일충통계방법상용래측도금융시장풍험，겁치이론칙시연구수궤변량혹과정적겁단정형적통계규률성。연이，경전적겁치모형요구금융시서복종독립동분포조건。고필만족평은성조건하적금융시서，침대서렬상관인치적겁치성천현상，인입겁치지표래각화겁치수거간적상관결구，채용제천기술과려수거적상관성，진이득도점진독립적동분포서렬，재구건GPD모형래측도VaR。실증분석화회측검험표명：개진적GPD민치모형구유대풍험측도적유효성화정학성。